Breve introducción a los métodos de réplica de índices utilizados por las gestoras de ETF

Los fondos que cotizan en Bolsa o ETF (exchange-traded funds) ofrecen la posibilidad de invertir en todos los componentes de un índice mediante una única transacción. Esto supone que estos fondos “sigan” o “repliquen” eficazmente su índice de referencia, para lo cual podrán recurrir a distintos métodos. Existen diferentes estrategias de “réplica de índices” que aún no han sido objeto de una clasificación oficial y cuya terminología no ha sido armonizada.

El diagrama a continuación (en inglés), que ha preparado el equipo de investigación de Argos FinNeo, presenta una clasificación práctica de los métodos de réplica de índices utilizados por las gestoras de ETF y esclarece la terminología empleada actualmente por los distintos agentes del sector mundial de fondos cotizados. Si, como es probable, esta clasificación evoluciona con el tiempo, adaptaremos esta ilustración en consecuencia.